搜搜考试网这个证券市场表达式我看不懂.
来源：学生作业帮 编辑：搜搜考试网作业帮 分类：数学作业 时间：2024/06/05 07:18:30
这个证券市场表达式我看不懂.
P=R1/（1+r）+R2/（1+r）²+R3/（1+r）³+.+Rn/（1+r）*n的次方+F/（1+r）*n次方.
其中P代表证券市场的价格 R代表每期的收益 注意是（1+r）的n次方 用（1+r）*n表示（ 打不出来）.
.F代表证券价格（即到期的本金）
前面从R1累计到Rn 都代表了每期的收益除以利率 补充下复利W=P×（1+r）*n次方（这里P代表
本金） 用复利W/（1+r）*n 算的是本金.可是 这个式子用的是收益除以利率.和我
说的复利这个公式看起来比较像,但是根本感觉就不是一回事.而且为什么最后要加上F/（1+r）*n 这
个外来的东西?F这个证券价格（即到期偿还的本金）除以这个 （1+r）*n 如果是复利W除以 （1+r）*n
还能理解是本金,可是用本金拿来除.这是怎么回事.谁能给我详细解答这个公式的含义?
P=R1/（1+r）+R2/（1+r）²+R3/（1+r）³+.+Rn/（1+r）*n的次方+F/（1+r）*n次方.
其中P代表证券市场的价格 R代表每期的收益 注意是（1+r）的n次方 用（1+r）*n表示（ 打不出来）.
.F代表证券价格（即到期的本金）
前面从R1累计到Rn 都代表了每期的收益除以利率 补充下复利W=P×（1+r）*n次方（这里P代表
本金） 用复利W/（1+r）*n 算的是本金.可是 这个式子用的是收益除以利率.和我
说的复利这个公式看起来比较像,但是根本感觉就不是一回事.而且为什么最后要加上F/（1+r）*n 这
个外来的东西?F这个证券价格（即到期偿还的本金）除以这个 （1+r）*n 如果是复利W除以 （1+r）*n
还能理解是本金,可是用本金拿来除.这是怎么回事.谁能给我详细解答这个公式的含义?
这是用未来每期的现金流折算成现在的价值并加总得到证券（多指债券）的现值.比如说第i期的现金流即收益（投资者能得到的钱）为Ri,那么Ri/(1+r)^i就是第i期收益的现值,而最后一期末时不仅有收益Rn,还有本金F的返还（也是投资者能得到的钱）,F/(1+r)^n是本金的现值.其中r为折算率,可以是预期收益率,每期的r可以不同,若相同,简化了运算.
再问： 1. 你说的“第i期的现金流即收益（投资者能得到的钱）为Ri”能不能这样理解？这里的“收益”是不是就相当于你投资所获得的未来的利润？ 2.你后面说的“Ri/(1+r)^i就是第i期收益的现值” 能不能把这个“收益”看做这个时期的收入（不包含起始的本金）吗？ 3.这个用Ri/(1+r)^i意思就是过了多久，你那个时候当期收到的利润，相当于现在的多少钱，就好像未来的钱先折旧了，要算成当期市场实际上值多少钱才用Ri/(1+r)^i对吗？
再答： 1.简单的看成未来能得到的钱就可以。 2.收益理解为现在的钱在将来可得到的钱，比如现在的Ri/(1+r)^i在将来（第i期）可得到Ri。 3.可以这么理解，r>0，未来的钱从数量上看比现在多，这里涉及到钱和时间的关系。 总之每期你能得到一定的钱，这些钱的现值如果小于证券价格，那你大可用更少的钱得到同样的未来的钱，不必买证券了。
再问： 1. 你说的“第i期的现金流即收益（投资者能得到的钱）为Ri”能不能这样理解？这里的“收益”是不是就相当于你投资所获得的未来的利润？ 2.你后面说的“Ri/(1+r)^i就是第i期收益的现值” 能不能把这个“收益”看做这个时期的收入（不包含起始的本金）吗？ 3.这个用Ri/(1+r)^i意思就是过了多久，你那个时候当期收到的利润，相当于现在的多少钱，就好像未来的钱先折旧了，要算成当期市场实际上值多少钱才用Ri/(1+r)^i对吗？
再答： 1.简单的看成未来能得到的钱就可以。 2.收益理解为现在的钱在将来可得到的钱，比如现在的Ri/(1+r)^i在将来（第i期）可得到Ri。 3.可以这么理解，r>0，未来的钱从数量上看比现在多，这里涉及到钱和时间的关系。 总之每期你能得到一定的钱，这些钱的现值如果小于证券价格，那你大可用更少的钱得到同样的未来的钱，不必买证券了。